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金洲管道:焊管业务厚积薄发,经营质量稳步向好

发布时间:2019-07-11 18:33    来源媒体:证券时报

东兴证券指出,受益于油气行业景气,2014年后盈利能力持续改善,短期趋势不改。优质产能有待释放,产品结构持续优化,提升盈利能力。油气消费占比提升拉动焊管需求增长,管网独立后公司再迎发展良机。经营不善的管厂被出清,优质企业终成最后的赢家。预计2019、2020、2021年的营收分别达:到48.07亿元、47.25亿元、50.74亿元,EPS分别为0.51、0.67、0.83,对应PE分别为14.2X、10.8X、8.7X。据与公司自身纵向对比和与同行横向对比分析,认为公司2019年的合理PE、PB分别为20X、2.3,对应3个月的股票价格为10.2元,维持公司“强烈推荐”评级。