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“金九银十”旺季强预期助行业需求向好 6只钢铁股近期获机构密集调研

时间:20-09-11 21:06    来源:东方财富网

原标题:“金九银十”旺季强预期助行业需求向好 6只钢铁股近期获机构密集调研

“目前钢材供给端整体稳定,下半年房地产行业以及制造业复苏将支撑钢铁行业需求向好,板块估值修复有望提速。”华安证券在最新研报中如此表述。

事实上,近期钢铁行业库存已正式转入下降通道。据中钢协数据显示,8月下旬,20个城市5大品种钢材社会库存1235万吨,比当月上一旬增加17万吨,上升1.4%;比3月上旬峰值减少786万吨,下降38.9%。

“国内疫情大幅缓解,雨季逐渐过去,‘金九银十’旺季强预期有望带动钢铁需求回暖即钢铁库存下降。”接受采访的私募排排网资深研究员刘有华表示,“在钢铁产能继续上升的空间明显有限的情况下,复工复产的陆续推进和水灾过后基建项目有望集中开工,再加上房地产行业边际改善和国内基建投资加码落地的带动,钢铁行业的基本面有望得到持续改善。而且钢铁属于周期性行业,受经济影响较大,从8月份经济数据来看,经济回暖迹象非常明显,叠加目前钢铁板块整体估值较低,业绩确定性相对突出,所以会存在阶段性的投资机会。”

正因如此,近期机构对钢铁板块龙头股调研热情高涨。记者进一步统计发现,近一个月,共有6家钢铁行业上市公司获得机构密集调研,占行业成份股比例达17.14%,位居申万一级行业前列。具体来看,华菱钢铁、永兴材料、久立特材、鞍钢股份、甬金股份等5家公司期间累计接待参与调研的机构数量均在10家以上,三钢闽光期间受到3家机构集中调研。

上半年钢铁行业基本面盈利正逐步修复,这成为近期机构频繁调研的重要支撑。在40家钢铁行业上市公司中,2020年上半年实现净利润同比增长的公司共有9家,占比逾两成。包括华菱钢铁、河钢资源等在内的8家公司报告期内净利润同比增长均在20%以上。

与此同时,从净资产收益率来看,金洲管道(002443)、方大特钢、中信特钢、华菱钢铁等4家钢铁公司报告期内实现净资产收益率均超10%。

对此,龙赢富泽资产总经理童第轶对《证券日报》记者表示,“钢铁行业的经营情况依然是稳步回升的。随着复产复工的深入进行,下半年需求向好。近期雨季即将结束,基建项目将二次发力,对钢铁需求是短期提振,改善盈利。从数据上看,整体行业估值依然很低,板块的防御属性明显。目前市场方向并不明朗,钢铁板块估值修复预期犹在。”

市场表现方面,9月份以来,沪指累计下跌3.99%,钢铁板块表现强于大盘,期间累计下跌1.01%,个股方面也有21只股价表现跑赢大盘。其中,武进不锈、华菱钢铁、山东钢铁等3只个股月内累计涨幅均逾5%。

估值方面,截至目前,有17只钢铁股股价处于破净状态,占比逾四成。包括河钢股份、鞍钢股份等在内的7只个股最新市净率均不足0.7倍,具有较强的安全边际,估值优势显著。

“钢铁板块有望迎来估值修复行情。”淳石资本业务合伙人杨如意对《证券日报》记者表示,“从中期来看,板块估值仍将受到压制,但业绩环比改善和企业分红或将催化一轮估值修复行情,市占率高行业龙头值得关注。”

“钢铁行业属于周期行业,相关标的仍是结构性机会。”接受采访的中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示。盘和林告诉《证券日报》记者,在新冠疫情之后,经济快速复苏,复产复工加上全球各国的刺激计划刺激了钢铁消费,但是钢铁行业属于成熟周期行业,当基础建设需求未来滑坡的时候,钢铁库存会重新抬高,尤其是粗钢库存。钢铁行业股票后市的表现依然是结构性机会。

盘和林进一步表示,“钢铁行业投资两个思路:其一是向上游铁矿石,自有铁矿开采可以分摊掉部分市场风险。其二是钢铁业整体向精钢、特种钢以及下游钢铁应用领域延伸,提高附加值。诸如资产收益率较高的钢铁企业一般为特种钢,管道钢材行业的企业。”

(文章来源:证券日报网)